风生水起2007年投资展望与操作策略

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2016年4月19日19:51:52风生水起2007年投资展望与操作策略已关闭评论 530 浏览 2191字阅读7分18秒
       告别了红红火火的2006年,2007年的股市又带给我们无限美好的期盼.券商说今年是股市黄金十年的初级阶段,媒体也把今年的行情形容为"金猪行情".从目前的经济形势和股市的发展态势来看,今年的行情也许不会差,但是真正能赚到钱甚至赚足利润的估计不会超过去年,或者说今年的操作难度相对于去年可能会有所加大.现在几乎没有人愿意提到"风险"这2个字了,但收益和风险总是以孪生兄弟的方式出现,随着股价的上涨,赚钱的人越来越多,人们逐渐也放松了警惕,对投资品种的筛选标准也不再是那么苛刻,泡沫就很自然地在多头营造的牛市氛围里膨胀起来.但既然是泡沫,迟早就会有破灭的那么一天,所以今年一定要严格控制投资风险,拒绝盲目跟风炒作.其实对投资来说,风险本身也是要考虑在首位的.
    今年会有很多重大因素反映到股市上来.一是股指期货的推出,据报道可能在一季度实施,这对股市的影响力度决不次于股改,也是我国证券市场的一次重大变革.入选股指期货的一些成分股应该是重点关注的对象,这将成为大资金进行多空博奕的重要砝码.其次是新会计准则的实施,新的准则会令许多上市公司的业绩和净资产发生翻天覆地的变化,也许原来业绩只有1毛的,按新的准则今年就会飙升至1块多,对长线投资者来说,届时一定要多保持几分清醒,看看他的主业贡献了多少利润,投资收益又贡献了多少利润,投资收益是否具备可持续性.至于净资产,我觉得对长线投资本身并没有什么参考价值,净资产收益率则是至关重要的.第三是房地产市场的走向,对于房地产我没有怎么研究,也无法预测其走势,但是随着连续几年的上涨,不少权威人士如郎咸平和许小年等都开始认为房地产将步入熊市,这情形和2001年他们预测股市仿佛有些类似,如果这次又被他们言中的话,那股市也是要引发强烈震荡的,因为这牵扯到地产和银行两大主力板块以及相关的建材等行业.另外,08年奥运会的临近,3G和数字电视的进展等等,都将会触动股市敏感的神经.
    在选股思路上,由于大盘蓝筹和周期性行业的股票我历来都没什么兴趣,因此对这些行业的熟知程度也较浅.尽管今年以金融为代表的大盘蓝筹仍然可能成为行情的主角,但我还是不会去参与,做自己感兴趣而且熟悉的股票,会令自己心理踏实许多.具体的操作策略大致如下:
      1,信息技术行业.这一板块的配置比例保持在50%以上.现在这个社会被称作信息社会,足以表明信息技术在我们日常生活中的重要性.如果一天没有电脑和手机,或者离开电视和网络,很难想象我们是否还能适应.尽管这一领域的竞争已经到了白热化的阶段,但只要有技术更新,就会产生无限的商机和利润,新技术的力量是无穷的.其实只要我们回顾一下全球这几年的产生的新富豪,就会发现多数是诞生于这一行业.很多人都觉得国内的科技不发达,稍微好点的公司也去美国上市了,上市公司的科技股大都名不副实.对这一点我并不否认,但中国人的智商和勤奋在全球应该算是领先的,随着劳动力成本的优势逐渐降低,技术的先进与否将会成为企业乃至国家是否强盛的重要标志.其实从现有的科技类上市公司来看,浪里淘沙,还是能筛出一些金子的,主要还是体现在信息技术行业,尤其是从事高端领域的公司,比如600410华胜天成,600588用友软件等公司,无论是从公司的治理还是利润的增长速度,以及对股东的回报程度,都是那些大盘蓝筹所不能比的.这一行业今年重点关注的股票是600271航天信息,600588用友软件, 002065东华合创,002008大族激光.
      2,生物医药行业.这一板快的配置比例保持在30%左右.随着经济的高速增长,人们的竞争日益加剧,高强度的工作使得人们的健康问题显得越来越重要,同时随着人口老龄化现象日益突出,老年人的健康也将成为社会关注的一个焦点.这两个因素会直接促进生物医药行业快速发展.这个行业重点从两个方面去关注:一是生物行业,尤其是基因领域.比尔盖茨曾说过,下一个超过他的全球首富必然出自这个领域.但生物医药产业是一个高技术壁垒、高投入、周期长、高风险、高收益的产业。与其他高科技行业不同的是,由于技术难度大,药品的开发周期长,生物医药产业的投资回报周期也比其它行业长,这点是国际上已经证明的客观规律,所以对这一领域的把握难度相对偏大,介入的时点很难把握.目前上市公司里真正从事基因研究的公司并不多,重点关注的股票是002038双鹭药业和000518四环生物.另一个行业则是中药行业,中药作为我国的传统瑰宝,目前的潜力还远远没有挖掘出来,这一行业主要从公司的经营管理以及销售体系两个方面去把握,重点关注的股票是600594益佰制药和000538云南白药.
        3,具备一定垄断优势的传统行业.这一板块的配置比例保持在20%左右.传统行业由于竞争激烈,将会保持相对较低的利润或者利润率呈现较强的周期性波动.但如果通过市场规模或品牌积累形成较高的市场壁垒,以及借助行政干预或者保密技术形成的垄断,都将令企业在相当长的时期内保持相对高的利润率.重点关注的股票是600125铁龙物流,002046轴研科技,600438通威股份和600298安琪酵母
   颇有意味的是,我看好的这些板块和个股,几乎都没出现在权威机构对2007年行情的研究报告中,工程机械和银行地产等板块仍然是他们的主攻方向,看来今年我又要和这些大机构分道扬镳了
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